Сценарный анализ рентабельности

Специально для riskovik.com.

Всем известна формула рентабельности = Чистая прибыль/Выручку и никому не секрет, что результата часто не соответствует реальной действительности. В статье мы рассмотрим, как посчитать реальную рентабельность компании с наличием минимальных данных с учетом сценарного анализа.

Сценарный анализ - это влияние каких-либо факторов на изменение рентабельности. Такими факторами могут быть снижение объемов производства или продаж, изменение цены закупки или продажи, увеличение определенных статей затрат.

Приведем пример расчета рентабельности лесозаготовительного цеха по производству доски:

Вводные данные

Решение (в месяц)

Как мы видим из таблицы, при загрузке производства на 100% и при действующих ценах закупки сырья и реализации продукции, рентабельность составляет 20%, себестоимость на ед.продукции – 5 503 руб. В данном примере операционный цикл не превышает 30 дней. Если бы он был больше, расчеты бы изменились (выручка и переменные затраты были бы меньше). По данному алгоритму целесообразно проводить расчет на год, а не на месяц. Для наглядного примера влияния затрат на себестоимость продукции расчет проведен за месяц.

Приведем пример как изменится рентабельность лесозаготовительного цеха по производству доски при_увеличении цены закупки:

Влияние на рентабельность изменения цены стоимости закупки сырья с 5 000 руб. до 6 000 руб.

Вводные данные

Решение (в месяц)

Из таблицы видно, что при увеличении цены закупки сырья с 5 000 руб. до 6 000 руб. рентабельность упала с 20% до 11%, а себестоимость на единицу продукции увеличилась с 5 503 руб. до 6 503 руб. Особо стоит обратить внимание, что себестоимость постоянных затрат на ед.продукции не изменилась. Данный пример наглядно показывает положительный эффект наличия высокой доли постоянных затрат в общей структуре расходов.

По такому же алгоритму рассчитается, как изменится рентабельность и себестоимость на ед.продукции при изменении цены реализации, какого-либо вида затрат, объема загрузки производства и прочих факторов риска.

При оценке отраслевого риска выявляются «слабые» места Заемщика, что помогает определить ряд факторов, влияющих на рентабельность. Например, если рынок характеризуется высокой конкуренцией и нехваткой сырья, необходимо провести сценарное моделирование рентабельности на эти два фактора. Если прослеживается высокая инфляция на энергоносители, необходимо увеличить данную статью затрат на % роста при сценарном моделирование.

Расчет рентабельности проводится двумя методами. Первый – с использованием данных из карточки 51 счета. Второй – исходя из рыночных цен и производственных мощностях компании, как в вышеуказанном примере.

Если компания крупная, можно использовать 51 счет для получения ВСЕХ данных для таких расчетов. При этом, желательно корректировать их в части реальных затрат на заработную плату (в расчетах принимать не минимальные выплаты, а среднерыночные заработные платы) и другие «заниженные» статей затрат (аренда, перевозки и т.д.).

Автор – Вишнякова Н.С.
Ведущий эксперт в области финансов
Генеральный Директор ООО «Риск-Консалт»
riskonsalt@gmail.com

Пусть Ваши риски будут минимальны!

Кредитные риски Залог
Банк Платежные риски Налоги Бизнес-риски
Риски обеспечения Отраслевые риски Страновые риски
Таможня Резервы Кредит Региональные риски Рыночные риски Риски ликвидности
Проблемные активы 115-ФЗ Операционные риски
Риски финансовых институтов
Заемщик Арбитраж Гос.бюджет Правовые риски Банкрот Инвестиционные риски Бухгалтерский учет