Подробнее о заемщике

Как правильно расчитать срок кредитования

[09.12.2016]


Как правильно расчитать срок кредитования

Срок кредитования, зависит от цели кредитования.
Транш зависит от финансового цикла.
В таблицах представлены возможные варианты
расчета срока и транша кредитования.

Получить кредит онлайн можно здесь.

Цель кредитования

Срок кредитования

пополнение оборотных средств (овердрафт или возобновляемая кредитная линия)

 

 

 

 

 

Если кредит требуется на пополнение оборотных, а именно на текущую деятельность БЕЗ увеличения объемов продаж, срок кредитования составляет не более 12 мес.

Если кредит требуется на увеличение объемов продаж, необходимо оценить эффективность привлечения кредитных средств (финансовый леверидж) и убедиться, что чистой прибыли будет достаточно на выплату кредита и процентов в течение 18 мес. кредитования, в противном случае кредит квалифицируется как инвестиционный.

Срок кредитования определяется исходы из долговой нагрузки компании следующим образом:

Сумма кредита на ремонт помещения (иная цель)

20 млн. руб.

Годовая процентная ставка

20%

Ежемесячные выплата долга и процентов  по всем действующим кредитам

2 млн. руб.

Среднемесячная чистая управленческая  прибыль

3,5 млн. руб.

целевой кредит

- ремонт помещений
- приобретение оборудования или недвижимости и т.д.

Расчет

3,5 – 2 = 1,5 млн руб., следовательно ежемесячный платеж по испрашиваемому кредиту не должен превысить 1,5 млн руб., исходя из чего рассчитывается максимальный срок кредита.

20 млн руб + (20 млн руб * 0,2 ) = 24 млн руб (максимальная годовая выплата долга с процентами)
24 млн руб / 12 мес = 2 млн руб. (превышает 1,5 млн руб.)
24 / 24 мес = 1 млн руб. (не превышает 1,5 млн руб)

Срок кредитования не менее 2 лет.

инвестиционный кредит

- привлечение кредита на модернизацию производства
- финансирование инвестиционного проекта
- покупка ценных бумаг и т.д.

Срок кредитования зависит от срока окупаемости инвестиционного проекта, который считается следующим образом:

Сумма инвестиций

100 млн. руб.

Срок проекта

5 лет

Ежегодные поступления

25 млн. руб.

Расчет
100/25 = 4 года

Стоит отметить, что в качестве снижения инвестиционных рисков, целесообразно использовать срок окупаемости по пессимистическому сценарному анализу или увеличить расчетный срок окупаемости на 1-2 года.



Срок транша рассчитывается в случае, если кредит предоставляется в форме овердрафта или возобновляемой кредитной линии. Срок транша зависит от финансового цикла компании и рассчитывается следующим образом:

Показатель

Количество дней

Транспортировка продукции покупателю

10 дней

Поступление денежных средств от покупателя с момента получения товара

20 дней

Хранение сырья

15 дней

Производство

2 дней

Хранение готовой продукции

3 дней

Доставка сырья от поставщика

7 дней

Оплата сырья поставщику 100%

за 5 дней до отгрузки товара

Расчет
5 + 7 + 15 + 2 + 3 + 10 + 20 = 62 дня

 

Баланс

  1. Срок кредитования берем «с запасом» в 2-3 мес. или 1-2 года для инвестиционного кредита
  2. Срок транша рассчитываем с учетом возможного изменения платежной политики компании (так же с «с запасом»)
     

График погашения кредита

График погашения кредита устанавливается с учетом следующих факторов:

  • Учитываем наличие сезонности в деятельности компании. Например, в период с января по май компания не реализует продукцию, а только ее производит (что характерно для горно-добывающей отрасли). Или, всплеск продаж приходиться на праздничные месяцы и т.д. В данном случае, графиком погашения необходимо предусмотреть наименьшую выплату кредита в «не сезонные» месяцы и наибольшую в «сезонные».
  • Не желательно устанавливать график погашения на конец срока кредитования, чтобы не оказаться в неожиданном дефолте, так как даже при самой высокой рентабельности, не возможно резко «выдернуть» кредитные средства из оборота компании, особенно если она активно развивается на рынке. Необходимо оставлять «запас прочности» - время на разработку мер при возникновении непредвиденной ситуации (срыв поставок, не платежеспособность контрагентов и т.д.)
  • Целесообразно предусмотреть не ежемесячный, а ежеквартальный график погашения (или раз в 6 мес), чтобы исключить влияние изменения платежной политики компании
  • Если кредит предоставляется строительной компании, необходимо сделать его зеркальным к графикам поступлений по контрактам
     

Баланс

  1. Платежи по графику погашения кредита должны быть максимально равномерными и учитывать все факторы платежных рисков.

  2. В целях «запаса прочности», сумма платежа по графику погашения кредита не должна превышать 70-80% планируемой управленческой чистой прибыли.

 

 

Материалы по теме
Наши партнеры
РискИнфо Оценка залогового имущества BEintrend.ru. Финансовый и инвестиционный анализ предприятий Риск академия Издательство Главная книга