Как правильно расчитать срок кредитования

[09.12.2016]

Срок кредитования, зависит от цели кредитования.
Транш зависит от финансового цикла.
В таблицах представлены возможные варианты
расчета срока и транша кредитования.

Получить кредит онлайн можно здесь.

Цель кредитования	Срок кредитования
пополнение оборотных средств (овердрафт или возобновляемая кредитная линия)	Если кредит требуется на пополнение оборотных, а именно на текущую деятельность БЕЗ увеличения объемов продаж, срок кредитования составляет не более *12 мес.* Если кредит требуется на увеличение объемов продаж, необходимо оценить эффективность привлечения кредитных средств (финансовый леверидж) и убедиться, что чистой прибыли будет достаточно на выплату кредита и процентов в течение *18 мес.* кредитования, в противном случае кредит квалифицируется как инвестиционный.
	Срок кредитования определяется исходы из долговой нагрузки компании следующим образом:
	Сумма кредита на ремонт помещения (иная цель)	20 млн. руб.
	Годовая процентная ставка	20%
	Ежемесячные выплата долга и процентов по всем действующим кредитам	2 млн. руб.
	Среднемесячная чистая управленческая прибыль	3,5 млн. руб.
целевой кредит - ремонт помещений - приобретение оборудования или недвижимости и т.д.	*Расчет* 3,5 – 2 = 1,5 млн руб., следовательно ежемесячный платеж по испрашиваемому кредиту не должен превысить 1,5 млн руб., исходя из чего рассчитывается максимальный срок кредита. 20 млн руб + (20 млн руб * 0,2 ) = 24 млн руб (максимальная годовая выплата долга с процентами) 24 млн руб / 12 мес = 2 млн руб. (превышает 1,5 млн руб.) 24 / 24 мес = 1 млн руб. (не превышает 1,5 млн руб) Срок кредитования *не менее 2 лет.*
инвестиционный кредит - привлечение кредита на модернизацию производства - финансирование инвестиционного проекта - покупка ценных бумаг и т.д.	Срок кредитования зависит от срока окупаемости инвестиционного проекта, который считается следующим образом:
	Сумма инвестиций	100 млн. руб.
	Срок проекта	5 лет
	Ежегодные поступления	25 млн. руб.
	*Расчет* 100/25 = *4 года*
	Стоит отметить, что в качестве снижения инвестиционных рисков, целесообразно использовать срок окупаемости по пессимистическому сценарному анализу или увеличить расчетный срок окупаемости на 1-2 года.

Срок транша рассчитывается в случае, если кредит предоставляется в форме овердрафта или возобновляемой кредитной линии. Срок транша зависит от финансового цикла компании и рассчитывается следующим образом:

Показатель	Количество дней
Транспортировка продукции покупателю	10 дней
Поступление денежных средств от покупателя с момента получения товара	20 дней
Хранение сырья	15 дней
Производство	2 дней
Хранение готовой продукции	3 дней
Доставка сырья от поставщика	7 дней
Оплата сырья поставщику 100%	за 5 дней до отгрузки товара
*Расчет* 5 + 7 + 15 + 2 + 3 + 10 + 20 = *62 дня*

Баланс

Срок кредитования берем «с запасом» в 2-3 мес. или 1-2 года для инвестиционного кредита

Срок транша рассчитываем с учетом возможного изменения платежной политики компании (так же с «с запасом»)

График погашения кредита

График погашения кредита устанавливается с учетом следующих факторов:

Учитываем наличие сезонности в деятельности компании. Например, в период с января по май компания не реализует продукцию, а только ее производит (что характерно для горно-добывающей отрасли). Или, всплеск продаж приходиться на праздничные месяцы и т.д. В данном случае, графиком погашения необходимо предусмотреть наименьшую выплату кредита в «не сезонные» месяцы и наибольшую в «сезонные».
Не желательно устанавливать график погашения на конец срока кредитования, чтобы не оказаться в неожиданном дефолте, так как даже при самой высокой рентабельности, не возможно резко «выдернуть» кредитные средства из оборота компании, особенно если она активно развивается на рынке. Необходимо оставлять «запас прочности» - время на разработку мер при возникновении непредвиденной ситуации (срыв поставок, не платежеспособность контрагентов и т.д.)
Целесообразно предусмотреть не ежемесячный, а ежеквартальный график погашения (или раз в 6 мес), чтобы исключить влияние изменения платежной политики компании
Если кредит предоставляется строительной компании, необходимо сделать его зеркальным к графикам поступлений по контрактам

Баланс

Платежи по графику погашения кредита должны быть максимально равномерными и учитывать все факторы платежных рисков.

В целях «запаса прочности», сумма платежа по графику погашения кредита не должна превышать 70-80% планируемой управленческой чистой прибыли.