Виды кредитования организаций

Виды кредитования организаций

[01.02.2013]

 

Виды кредитования организаций

Автор: Рогов Сергей, начальник отдела инвестиционных проектов ООО «Риск-Консалт»

Финансовый рынок перенасыщен предложениями от банков в части кредитования юридических лиц. Зачастую перед руководителями бизнеса встает вопрос: «Какой кредит лучше выбрать? Чем отличается овердрафт от кредитной линии? Какие преимущества и недостатки у того или иного вида кредитования?»

Срочный кредит

или, как его еще называют единовременный кредит — это вид кредита, который предоставляется Заемщику единовременно в полной сумме. Срочный кредит подразделяется на долгосрочный (более 3-х лет), среднесрочный (от 1 до 3-х лет), краткосрочный (до 1 года). В основном банки практикуют краткосрочные кредиты. Погашение данного кредита может осуществляться по графику или единовременно в полной сумме в конце срока кредитования. Все зависит от специфики деятельности Заемщика.

 

Цели, на которые предоставляется срочный кредит, могут быть различными: рефинансирование ссудной задолженности, пополнение оборотных средств, покупка основных средств и недвижимого имущества и т. д. Использование такого кредита для пополнения оборотных средств представляется не слишком выгодным: если оплата товара осуществляется частями и оборачиваемость дебиторской задолженности менее 180 дней, у Вас, во-первых возникнет переплата по кредитным процентам, а во вторых, с большой вероятностью банк включит в договор график погашения, начиная с 6-8 месяца кредитования, так что Вам придется досрочно отвлекать деньги из оборота.

Срочный кредит удобен при целевом использовании средств, не связанным с оборотным капиталом, а также при рефинансирования других кредитов на более выгодных условиях.

Овердрафт

— это особая форма срочного кредита, который предоставляется для завершения расчетов с контрагентами при условии отсутствия денежных средств на расчетном счете. Устанавливается лимит овердрафта на 12 месяцев в размере 30-50% от ежемесячных оборотов компании по банковскому счету основного банка или всех банков (на усмотрение кредитующего банка). Овердрафт лучше всего подходит торговым компаниям. Цель овердрафта — покрытие кассовых разрывов.

Основным преимуществом овердрафта перед всеми другими видами кредитования является то, что банк не требует залог.

Существует два вида овердрафта:

Овердрафт с «обнулением»

При таком виде овердрафта погашение задолженности осуществляется сразу после поступления денежных средств на расчетный счет заемщика путем их списания в течение дня, без предварительного согласия Заемщика; как правило, списание проводится в конце операционного дня. Например, 01.01.13 Вы в рамках лимита овердрафта в 10 000 тыс. руб. взяли кредит на 5 000 тыс.руб.; 10.01.13 на расчетный счет компании пришло 3 000 тыc.руб.; в этот же день банк полностью спишет денежные средства в счет погашения задолженности по кредиту. При погашении очередной суммы задолженности, доступный лимит возобновляется автоматически в рамках срока действия лимита кредитования, без оформления каких-либо документов.

Основным недостатком овердрафта «с обнулением» является то, что компания постоянно должна планировать платежи и в случае возникновения «финансовой дыры» не сможет воспользоваться кредитным плечом, т.к. денежные средства списываются в день их поступления в полном объеме автоматически в счет погашения задолженности по кредиту.

Овердрафт «без обнуления»

Данный вид овердрафта имеет так называемый период непрерывной задолженности, то есть транш. Под траншем подразумевается срок, в течение которого компания обязана погасить задолженность. Как правило, срок транша устанавливается на срок от 30 до 60 дней, в редких случаях — до 90 дней. Это означает, что в течение срока транша Вы используете кредитные средства, не погашая задолженность ранее окончания срока транша. Например, 01.01.13 Вы в рамках лимита 10 000 тыс. руб. взяли 5 000 тыс.руб. при сроке транша 30 дней; 15.01.13 на расчетный счет компании пришло 5 000 тыс.руб.; они не списываются банком в счет погашения кредита, поскольку срок погашения наступит только 30.01.13. При этом, если Вы хотите погасить кредит раньше, чтобы сэкономить на процентах, достаточно письменного заявления на досрочное погашение. После погашения кредита уже на следующий день лимит овердрафта автоматически возобновляется.

Данный вид овердрафта практически не отличается от возобновляемой кредитной линии (ВКЛ). При предоставлении ВКЛ срок лимита может увеличиваться до 2-х лет, а срок транша до 360 дней. Как и ВКЛ, овердрафт без обнуления может предоставляться не только на покрытие кассовых разрывов, но и на пополнение оборотных средств компании.

Основной плюс овердрафта «без обнуления» заключается в том, что компания имеет кредитное плечо и не обязана гасить задолженность ранее срока транша.

Пример расчета лимита овердрафта

В разных банках формулы расчета лимита овердрафта могут различаться. При этом во всех случаях учитываются следующие основные критерии:

  • количество контрагентов в месяц (не менее 10 или 20 и т. д.);
  • количество платежей от одного контрагента в месяц (не менее 20 и т.д.);

При этом принимаются в расчет обороты либо всем счетам клиента, либо в основном обслуживающем банке, либо только в том банке-кредиторе.

Как правило, лимит по «входящему» овердрафту (когда заемщик берет кредит в не обслуживающем его банке с обязательством в течение 3-х месяцев перевести в этот банк определенный объем оборотов) составляет не более 30% с последующим увеличением.

Учитываются также требования к деловой репутации заемщика и к его финансовому состоянию — такие же как при других видах кредитования.

Приведем пример расчета лимита по овердрафту:

L = B * P, где
B – среднемесячные поступления на расчетный счет за вычетом поступлений кредитов и займов (некоторые банки осуществляют расчет, исходя только из поступлений выручки);
P – % лимита овердрафта (не более 50%).

№ п/п

Месяцы

Поступления
на р/счет (тыс. руб.)

Среднемесячные
поступления (В)

Коэффициент
(Р)

Лимит

1

Январь

10 000 

 

8 000

 

40%

 

3 200

2

Февраль

6 000

3

Март

8 000


Таким образом, максимальная сумма предоставления овердрафта составляет 3 200 тыс. руб. Еще раз отметим, что требования по количеству платежей и поступлений в каждом банке разные.

Кредитная линия

позволяет Заемщику пользоваться кредитом в пределах неиспользованного лимита, установленного договором. Кредитные линии в свою очередь подразделяются на возобновляемые кредитные линии (ВКЛ) / револьверные кредитные линии и кредитные линии с лимитом выдачи / невозобновляемые кредитные линии (НКЛ).

Возобновляемая кредитная линия

ВКЛ представляет собой овердрафт «без обнуления» При этом, в отличие от последнего, банк потребует залог. Как и при овердрафте, банк устанавливает лимит задолженности и сроки транша, в пределах которого производятся выдача и погашение кредита, на весь срок действия договора об открытии линии. Как и при овердрафте, погашаемая часть кредита увеличивает свободный остаток лимита задолженности (лимит кредитования возобновляется). Некоторые банки предлагают ВКЛ периода непрерывной задолженности (транша) на условии, что срок кредитования не будет превышать 12 мес. Это значит, что Вы можете в течение указанных 12 мес. в рамках лимита кредитования в любое время получать и погашать кредит. ВКЛ, как и овердрафт, отлично подойдет торговым компаниям или организациям с небольшим производственным циклом (до 180 дней) в целях покрытия кассовых разрывов или увеличения оборотных средств.

ВКЛ позволяет заемщику сэкономить на процентах. В отличие от овердрафта, здесь имеется возможность не устанавливать период непрерывной задолженности и увеличить срок кредитования на более чем 12 мес. В качестве недостатка данного кредитного продукта следует отметить наличие высокой единовременной комиссии за выдачу (как правило от 0,5 до 1% от суммы лимита) и предоставление кредита в рамках расчетного лимита (банк определяет размер кредита исходя из оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности, условий расчетов с контрагентами, размеров годовой выручки, оборачиваемости товаров или готовой продукции).

Ряд банков предоставляет так называемую универсальную возобновляемую кредитную линию. Данные продукт похож на возобновляемую кредитную линию с периодом непрерывной задолженности. Единственное отличие -— в процентных ставках, устанавливаемых в заявках, которые заемщик предоставляет в банк для получения очередного транша. Процентная ставка не фиксируется, а складывается исходя из ситуации на финансовом рынке — она может оказаться как ниже, так и выше фиксированной. Тут все зависит от установленного периода непрерывной задолженности будет установлен — 30, 180 либо 360 дней. Чем меньше период, тем предпочтительнее ставка.

Пример расчета лимита по ВКЛ

В отличии от овердрафта ВКЛ не предполагает использование стандартной формулы или стандартных основных критериев. Разные банки по-разному определяют лимит; в большинстве банков даже отсутствует подобная формула: лимит определяют исходя из объема выручки, оборачиваемости дебиторки и ТЭО клиента.

Приведем пример расчета лимита по ВКЛ:

Лимит ВКЛ = Величина среднемесячных поступлений (кредитовый оборот) денежных средств по расчетным счетам Клиента (в т.ч. в других банках) * срок траншей (количество месяцев)/2.

Расчет среднемесячных поступлений осуществляется исходя из поступлений выручки на р/счета, открытые в банках за последние 6-12 месяцев (каждый банк учитывает их индивидуально).

Срок транша рассчитывается исходя из операционного цикла.

Операционный цикл = Обор ДЗ+обор ГП+обор сырья.

Расчет операционного цикла, тыс.руб.:


п/п

Наименование статьи

Начало периода

Конец периода

Выручка

Кол.дн в периоде, дн.

Оборачиваемость, дн

1

Дебиторская задолженность

10 000

11 000 

 

48 000 

 

180

39

2

Готовая продукция

9 000

7 000

30

3

Сырье

5 000

6 000

21

 

Операционный цикл

90

 

Поскольку операционный цикл составляет 90 дней, максимальное количество траншей в году = 4 =365/90.

Расчет лимита ВКЛ, предоставляемой на 365 дн., тыс. руб.:

№ п/п

Месяцы

Поступления на р/счет

Среднемесячные
поступления  выручки

Количество
траншей в году

Лимит

1

Январь

10 000 

 

16 500

 

4

 

33 460

2

Февраль

6 000

3

Март

8 000 

4

Апрель

15 000

5

Май

25 000

6

Июнь

30 000

 

Таким образом, максимальная сумма кредита, которая может быть предоставлена с периодом непрерывной задолженности 90 дней, составляет 33 460 тыс. руб.

Невозобновляемая кредитная линия

При открытии НКЛ предоставление кредита производится в пределах установленного лимита и в рамках срока выборки кредита. При этом погашенная часть кредита не увеличивает свободный лимит кредитования, как это позволяет ВКЛ. Как правило, срок выборки не превышает 6 мес. с момента подписания кредитного договора, и погашение кредита идет по графику — ежемесячно или ежеквартально равными долями с учетом фактора сезонности.

Преимуществом НКЛ по сравнению с ВКЛ является то, что сумма кредитования может быть значительно больше а срок длиннее (в отличие от ВКЛ лимит кредитования рассчитывается исходя не из потребностей в оборотных средствах компании, а из цели использования кредита и текущей/планируемой выручки от конкретной сделки/использования кредита по целевому назначению). Другими словами, НКЛ предоставляется как целевой кредит, а не кредит на пополнение оборотных средств.

Данный вид продукта лучше всего подходит для компаний с сезонным характером деятельности, строительных компаний, девелоперов, а также компаний, имеющих длительный цикл производства. Как правило, при НКЛ банк в обязательном порядке просит Заемщика предоставить ТЭО (технико-экономическое обоснование) кредита, в котором подробно раскрываются цель кредита, экономическая эффективность сделки, источники погашения кредита, прогноз движения денежных средств на период кредитования, основные экономические показатели проекта. НКЛ подходит для таких целей, как покупка основных средств, модернизация производства в краткосрочном периоде, разовое погашение кредиторской задолженности, закупка товара на склад в целях поддержания ассортимента или «впрок».

В качестве отрицательных факторов НКЛ можно отметить следующие:

  • комиссия за неиспользованный лимит — как правило, 0,5 % от суммы невыбранного кредита;

  • кредит не возобновляется в рамках лимита кредитования;

  • жесткий контроль со стороны банка за целевым использование кредитных средств;

  • высокие риски досрочного истребования кредита при ухудшении финансовых показателей по ТЭО проекту, предоставленному в банк на момент предоставления кредита.

В заключение: нельзя сказать, что какой-либо вид кредита лучше других по всем параметрам — все зависит от потребностей и возможностей Вашей компании. При этом, Вы, а не банк можете объективно оценить все плюсы и минусы, поскольку знаете свой бизнес лучше всех.

Банк может пытаться навязать Вам продукт, исходя не из Ваших потребностей, а из возможностей самого банка. В ряде случаев банк не согласует такие цели, как погашение кредитов и займов третьих лиц, покупка акций, погашение «зависшей» кредиторки, и предложит Вам вид кредита, который «влезает в банковские методики» но совершенно не соответствует потребностям заемщика. В итоге Вы от безысходности и с надеждой на светлое будущее соглашаетесь на предложенные банком условия кредитования, а потом под гром аплодисментов коллекторов и арбитражных управляющих «не вписываетесь» в данный продукт и выходите на пролонгацию или просрочку.

Желаем, чтобы Ваши риски были минимальны!

Наши партнеры
РискИнфо Оценка залогового имущества BEintrend.ru. Финансовый и инвестиционный анализ предприятий Риск академия Издательство Главная книга