Провести корабль сквозь шторм

Действительно, малый и средний бизнес - наиболее уязвимая категория заемщиков в условиях неопределенности. По данным агентства «Эксперт РА» (RAEX), портфель кредитов МСБ впервые с начала  проведения регулярных исследований «Эксперт РА» (RAEX) (более 10 лет)  показал отрицательные темпы роста. За 2014 год объем портфеля сократился на 1% (5,12 трлн. руб.) против прироста на 15% годом ранее. Темпы прироста портфеля кредитов МСБ оказались самыми низкими среди других сегментов банковского кредитования – портфель кредитов крупному бизнесу вырос  на 41%, а портфель розничных кредитов физических лиц - на 14%. Произошла переориентация ведущих участников рынка на финансирование крупных российских компаний, которым санкции фактически закрыли доступ к западным рынкам капитала. Именно поэтому кредитный портфель МСБ у банков из числа топ-30 по активам сократился на 8% за 2014 год, в то время как у остальных участников рынка был отмечен прирост на 9% (данные RAEX).

 

Согласно прогнозу ВТБ24, в 2015 году кредитование МСБ сократится на 20%. Более 20% падения в сегменте МСБ прогнозирует МСП Банка (группа Внешэкономбанка), прогноз по просроченной задолженности – 15-20%.

 

По оценке Натальи Костюченко, генерального директора компании «Риск-Консалт» (кредитный брокер для юридических лиц), сейчас доля отказов по заемщикам, которых клиентский менеджер передает в работу, доходит до 80-90%.

Абсурд, по оценке Натальи Костюченко, заключается еще и в том, что теперь большинство банков в рыночную стоимость залога уже закладывают риски! «Например, недавно дом в Отрадном, который две независимые оценочные компании оценили в 9-10 млн руб., банки оценивали от 4 до 7 млн руб - мало того что ниже рынка, так еще и дисконт принимали на уровне 60%. Такого, конечно, не было до кризиса. Про сроки рассмотрения заявок можно вообще ничего не говорить – первый квартал исторически самый «длинный», поскольку банки озабочены составлением годовой отчетности, идут мониторинги и проверки ЦБ РФ – кредитовать в итоге “некогда”».

Предсказывать дальнейшую динамику рынков становится все сложнее из-за огромного количества разных факторов, определяющих движение рынка. Основные данные по состоянию экономики не вызывают оптимизма, однако аналитики Банка Санкт-Петербург отмечают, что, несмотря на замедление прироста ВВП в 2014-м году по сравнению с 2013-м более чем в два раза, прирост промышленного производства, в том числе объем стоительства промышленных объектов -  http://www.arkos-proekt.ru/promyshlennoe-proektirovanie/stroitelstvo-promishlennich-obektov, оказался в четыре раза выше. Ускорение в промышленности началось после прохождения основной фазы девальвации. Среди наиболее быстро адаптировавшихся к новым условиям отраслей, по мнению аналитиков Банка Санкт-Петербург, можно выделить производство тепловозов, пассажирских вагонов, изделий из резины и пластмассы, нефтепродуктов, различных видов бензинов, пищевых продуктов, минеральных удобрений. Перспективы на 2015 год для этих отраслей вполне радужные, однако помешать этому может сохранение процентных ставок на весьма высоком уровне.

Действительно, в текущих реалиях кредитования, когда эффективная ставка доходит до 20-22%, бизнес должен показывать очень высокую маржинальность, которую не всегда возможно обеспечить и поддерживать.

«В настоящее время выгодно кредитовать практически невозможно, - говорит Юрий Манулис, старший вице-президент БФА Банка. - Ставки привлечения ресурсов банками высоки, вероятность дефолта заемщика (и соответственно непогашения кредита) также высока. При этом ставка по кредиту должна покрывать и стоимость привлечения, и вероятность дефолта, и еще оставлять положительную маржу. В результате, ставку кредитования приходится увеличивать. В таком случае кредит становится заемщику не по карману, а значит, дополнительно растет вероятность дефолта. Получается замкнутый круг».

Выходом, считает Юрий Манулис, является концентрация операций клиента в своем опорном банке, который даже имея минимальную маржу по кредиту, готов осуществлять ресурсную поддержку бизнеса клиента, компенсируя недобор в прибыли за счет доходов от других услуг. И риски в этом случае меньше, так как бизнес клиента, проводимый в банке, прозрачнее и более контролируемый для банка.

Александр Конышков, старший вице-президент Банка Санкт-Петербург, также отмечает важность для банка увеличения доли комиссионных безрисковых доходов. Так, в Банке Санкт-Петербург безрисковые комиссионные доходы (то есть без учета кредитных комиссий, ганатий, поручительств и т.п.) на одного клиента в 2014 году вырос на 37% по сравнению с 2013 годом – с 51 до 70 тыс.рублей.

Скрестили шпаги

И банки и их клиенты имеют немало претензий друг к другу. Эти претензии видит «медиатор» - например, кредитный брокер, который выделяет следующие моменты. По данным «Риск-Консалт», у банка отсутствуют механизмы выявления фальсификации как финансовой отчетности, так и иной информации, предоставленной клиентом; а также не оценивается налоговый риск клиента из-за отсутствия знаний в ПБУ и налоговом учете (применяемые методы «оптимизации» часто рискованны и могут вызвать налоговые санкции); при прогнозе движения денежных средств не проводится сценарный анализ чувствительности бизнеса на изменение цены или спроса. В условиях кризиса банк ужесточает требования к финансовым показателям заемщика, вместо того, чтобы разрабатывать новые механизмы снижения риска - например, более жесткие требования к контрагентам клиента, опыту работы, материально-технической базе, квалификации сотрудников, предоставление кредита траншами только с авансированием со стороны клиента, договор РЕПО, привлечение независимых специалистов со знаниями специфики того или иного бизнеса и т.д. При этом заемщики сегмента МСБ часто не могут внятно объяснить, на какие цели им нужны деньги.

«Действительное понимание клиентом целей финансирования является ключевым вопросом при принятии банком решения о его кредитовании, а также свидетельством  финансовой грамотности менеджмента клиента. Отсутствие четкого понимания и обоснования целей, на которые запрашивается кредит, является стоп-фактором при принятии банком кредитного решения», - комментирует директор департамента развития бизнеса с корпоративными клиентами ПАО «БАЛТИНВЕСТБАНК» Дмитрий Прохоревич.

Бизнес, в свою очередь, жалуется на нежелание банка вникать в специфику деятельности заемщика. «Недоверие друг к другу – вот основной корень проблемы», - уверена Наталья Костюченко, приводя результаты проведенного опроса. Так, многие компании, имеющие приличную материально-техническую базу (недвижимость, лицензии и т.д.) и бизнес с хорошей рентабельностью (более 20%) опасаются рейдерских захватов со стороны банка, что в принципе имеет под собой логическую основу. Если внимательно почитать кредитный договор, то мы увидим, что банк имеет право на досрочный возврат кредита при нарушении заемщиком чуть ли не любого условия кредитного договора. Банк порой ставит такие жесткие ковенанты, что заемщик боится подписываться под этими кабальными условиями - например, выполнение финансовых результатов, указанных в прогнозе, запрет на привлечение кредитов у третьих лиц без согласия банка, невозможность снижения оборотов по счету и многое другое. По существу речь идет о точном просчете заемщиком наперед всех внешних рисков – а этого не могут сделать даже лучшие аналитики в правительстве.

В качестве иллюстрирующего примера можно привести историю с Россельхозбанком, когда риск-менеджер попросил от клиента гарантийное письмо, что свинья будет приносить минимум 10 поросят в «n» периоде. И таких историй с разными банками очень много.

Конечно, нельзя не принимать в расчет и то, что банк нередко оказывается между молотом и наковальней – с одной стороны, необходимость кредитования бизнеса, с другой – массовое уменьшение прозрачности бизнеса и закручивание гаек регулятором. ЦБ РФ ужесточает требования по резервированию средств, банки вынуждены вводить новые требования к финансовым показателям заемщика. Из-за высокой доли оптимизации налогообложения такие критерии как «Доля собственного капитала к валюте баланса», «Соотношение долга с EBITDA» не выполняются при анализе бухгалтерской отчетности компаний.

Весь вал накопленных проблем во взаимоотношениях банков и заемщиков можно и нужно решать. В качестве некоторых мер вполне можно использовать предложения Ассоциации банков Северо-Запада.

Предложения Ассоциации банков Северо-Запада по вопросам преодоления кризиса доверия и кризиса платежеспособности

1. На уровне Губернатора Санкт-Петербурга обсудить возможность использования денежных средств, выделенных государством на поддержку СМП, на субсидирование процентных ставок реального сектора экономики и разработать критерии отбора заемщиков, попадающих под данную программу.
2. На основании предложений банков обратиться к регулятору с просьбой исключить ряд неэффективных действий, которые банк обязан осуществлять банк в рамках 115-ФЗ и 254-П.
3. Обратиться к российским органам статистики с просьбой предоставлять данные по квартальной финансовой отчетности компаний с выручкой более 400 млн руб. или валютой баланса более 60 млн руб., на безвозмездной основе.
4. Проработать вопрос выгрузки 1С компании на информационные носители для банка в целях анализа финансовой отчетности, обучению специалистов банка правилам бух.учета и методам выявления фальсификации отчетности.
5. На базе АБСЗ создать электронную площадку, где компании могут находить бизнес-партнеров, а банки привлекать новых клиентов, в т.ч. путем проведения аукционов для бизнеса различных сегментов.
6. Рассмотреть целесообразность привлечения аудиторских компаний к оценке платежных рисков заемщика на стадии рассмотрения заявки с целью выявления налоговых рисков (фальсификации данных, правильности ведения ПБУ и т.д.) за счет клиента.
7. На базе АБСЗ создать рейтинговое агентство, которое по разработанной ассоциацией методике оценке корпоративного и кредитного риска будет присваивать рейтинг финансового (корпоративного) риска.