Подробнее о рисках клиента и проекта

Выявление групп связанных заемщиков

[20.04.2012]


Выявление групп связанных заемщиков

Источник: журнал «Банковское дело». – 2010. - № 2.
Автор: Анисимов А.Н., к.э.н., риск-менеджер

Кредитование связанных заемщиков сопряжено со значительным риском, вызванным высокой вероятностью одновременного неисполнения ими обязательств перед банком. Именно поэтому выявление групп связанных заемщиков является важной частью кредитного процесса и обязательным элементом риск-менеджмента в кредитной организации.

Юридическая связь

Юридическая связь заемщиков наиболее полно определена в российском законодательстве и подзаконных актах Банка России. В ее основу положено наличие между заемщиками связей по капиталу (участие в капитале) либо организационно-управленческих связей (табл.1).

Понятие юридической связи впервые установлено ст. 64 Федерального закона от 10.07.2002 № 86-ФЗ «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)», в соответствии с которой к связанным относятся заемщики, являющиеся по отношению друг к другу зависимыми или основными и дочерними.

Для определения указанных категорий заемщиков используются правила ст. 105 и 106 Гражданского кодекса РФ (далее – ГК РФ). Так, согласно его ст.105, хозяйственное общество признается дочерним, если другое (основное) общество или товарищество в силу преобладающего участия в его уставном капитале, либо в соответствии с заключенным между ними договором, либо иным образом имеет возможность определять решения, принимаемые таким обществом.

В данном случае в качестве преобладающего участия выступает владение одним заемщиком более 50% акций или долей в уставном капитале другого. Возможность определять решения, принимаемые заемщиком, возникает путем передачи полномочий единоличного исполнительного органа, внесения соответствующих ограничений в устав, либо обмена управленческим персоналом (вхождение работников одного заемщика в состав органов управления другого).

Статья 106 ГК РФ предусматривает признание хозяйственного общества зависимым, если другое (преобладающее, участвующее) общество имеет более 20 % его голосующих акций (долей в уставном капитале).

Значительно более широкий перечень оснований для отнесения заемщиков к группе связанных содержится в п. 4.6 Инструкции Банка России от 16.01.2004 № 110-И «Об обязательных нормативах банков» (далее – Инструкция № 110-И).

Таблица 1

Критерии юридической связанности заемщиков
Критерий Нормативные документы Признаки связанности
Заемщики являются по отношению друг к другу дочерним и основным обществом

ст. 64 Федерального закона от 10.07.2002 № 86-ФЗ «О Центральном банке Российской Фе­дерации (Банке Рос­сии)»;

ст. 105 и 106 ГК РФ.

- доля одного заемщика в уставном капитале другого более 50%;
- между заемщиками заключен договор, дающий возможность одному из них определять решения, принимаемые другим (например, путем передачи полномочий единоличного исполнительного органа);
- в уставе заемщика содержится условие о принятии решений только после их одобрения другим заемщиком;
- косвенный контроль (вхождение работников одного заемщика в состав органов управления другого)

Заемщики являются зависимыми по отношению друг к другу - доля одного заемщика в уставном капитале другого более 20 %
Один из заемщиков оказывает существенное влияние на решения, принимаемые другим заемщиком

п. 4.6 Инструкции № 110-И;
ст. 4 Федерального за­кона от 02.12.1990 № 395-1 «О банках и бан­ковской деятельности»;
ст. 5 Уголовно-процессуального кодекса РФ;
ст. 14 Семейного ко­декса РФ.

- доля заемщика (в совокупности с долями связанных с ним физических и юридических лиц) в ус­тавном капитале другого заемщика более 50%;
- доля заемщика (в совокупности с долями связанных с ним физических и юридических лиц) в ус­тавном капитале другого заемщика менее 50%, но при этом остальные акции или доли принадлежат миноритарным акционерам (дольщикам);
- доля заемщика (в совокупности с долями связанных с ним физических и юридических лиц) в уставном капитале основного (владеющего свыше 50% акций/долей) акционера (участника) другого заем­щика более 50%;
- заемщик может прямо или косвенно (через третьих лиц) назначать единоличный исполнительный орган / более половины состава коллегиального исполнительного органа/совета директоров (наблюдательного совета) другого заемщика (на основании договоров доверительного управления, простого товарищества и др.);
- совмещение одним физическим лицом высших управленческих должностей в органах управления нескольких заемщиков

Третье лицо (не заемщик банка) оказывает существенное влияние на решения, принимаемые заемщиками - одно и то же третье лицо может оказывать существенное влияние на нескольких заемщиков по признакам, изложенным выше
Заемщики входят в состав банковской группы или банковского холдинга - на кредитную организацию-заемщика может серьезно влиять другая кредитная организация (или иное лицо) – заемщик банка по признакам, изложенным выше
Заемщики являются членами одной семьи или близкими родственниками - заемщики – физические лица, в том числе зарегистрированные в качестве ИП, являются супругами, родителями, детьми, усыновителями, усыновленными, родными или неполнородными (имеющими общих отца или мать) братьями и сестрами, дедушками, бабуш­ками и внуками по отношению друг к другу

Согласно данному нормативному акту заемщики – юридические лица включаются в группу связанных, если один из них может оказывать прямо или косвенно (через третьих лиц) существенное влияние на решения, принимаемые органами управления другого заемщика (других заемщиков), или третье лицо оказывает существенное прямое или косвенное влияние на решения, принимаемые органами управления другого заемщика (других заемщиков).

Новым в данном определении является появление косвенного влияния (через третьих лиц), а также необходимость включения в группу связанных заемщиков, на решения которых может оказывать влияние одно и то же третье лицо. Это дает возможность суммировать долю заемщика в уставном капитале другого клиента банка с долями связанных с ним физических и юридических лиц.

Кроме того, необходимо учитывать наличие миноритарных акционеров (дольщиков), позволяющее, даже при отсутствии контрольного пакета, определять решения, принимаемые заемщиком.

Следует отметить и факты совмещения одним физическим лицом управленческих должностей в органах управления нескольких клиентов банка. При этом в рамках Инструкции № 110-И участие органов государственной власти, органов местного самоуправления и государственных корпораций в уставном капитале юридических лиц не рассматривается в качестве основания для отнесения их к группе связанных заемщиков.

Инструкция содержит и достаточно спорное с позиции банковской практики требование относить к группе связанных клиентов физических лиц, в том числе индивидуальных предпринимателей (далее – ИП), являющихся близкими родственниками. Основываясь на ст. 5 Уголовно-процессуального кодекса РФ и ст. 14 Семейного кодекса РФ, в качестве таких лиц можно признать супруга, супругу, родителей, детей, усыновителей, усыновленных, дедушек, бабушек, внуков, полнородных и неполнородных (имеющих общих отца или мать) братьев и сестер.

Такой подход представляется оправданным лишь для супругов, имеющих совместный бюджет, и отвечающих по обязательствам каждого из них всем совместно нажитым имуществом. Для других же категорий его применение нелогично: несмотря на близкое родство, большинство заемщиков – физических лиц не зависит друг от друга, так как имеет совершенно разные источники доходов. Поэтому возникновение финансовых трудностей у одного из них необязательно приведет к их возникновению у другого.

Между тем данный подход закреплен в нормативных документах Банка России, и, несмотря на его несовершенство, коммерческие банки должны его применять.

Обязанность по выявлению юридической взаимосвязи обычно возлагается на юридическую службу, в которую на анализ передаются все учредительные документы заемщика и документы, подтверждающие полномочия его руководителей. Туда же поступают заключенные заемщиком договоры доверительного управления, простого товарищества и любые имеющиеся в распоряжении банка договоры, в которых, по мнению кредитного инспектора, могут содержаться условия, ограничивающие деятельность клиента.

При этом заключение работника юридической службы должно содержать перечень физических и юридических лиц, которые могут оказывать существенное влияние на решения, принимаемые заемщиком.

Также обязательным является участие в данном процессе сотрудника службы безопасности, которому на этапе рассмотрения кредитной заявки следует выявить и отразить в своем заключении факты совмещения руководителями заемщика своих обязанностей с работой в других организациях, наличия у основных учредителей и руководителей акций (долей) других компаний, их регистрации в качестве ИП.

Для этого используются как общедоступные базы данных (например, сведения официального сайта Федеральной налоговой службы, Системы профессионального анализа рынков и компаний СПАРК и др.), так и конфиденциальные источники информации.

Экономическая связь

Экономический подход к связанности заемщиков базируется на их финансовой зависимости, т.е. в качестве связанных рассматриваются заемщики – юридические и физические лица, ухудшение финансового положения одного из которых обусловливает или делает вероятным ухудшение финансового положения другого, что может быть причиной неисполнения (ненадлежащего исполнения) им обязательств перед банком.

Впервые в отечественной банковской практике понятие экономической связи было применено в Письме Банка России от 10.09.2004 № 106-Т «О расчете норматива максимального размера риска на одного заемщика или группу связанных заемщиков (Н6)». В нем рекомендовалось делать вывод об отнесении заемщиков к связанным на основании сопоставления суммы обязательств по выданному одним заемщиком поручительству (гарантии) в обеспечение обязательств другого заемщика и (или) суммы обязательств одного заемщика перед другим с величиной его чистых активов.

X1 = ,

где ДП – обязательства по договору поручительства (выданной гарантии), предоставленные заемщиком 1 в качестве обеспечения обязательств заемщика 2;
ТО – текущие требования заемщика 1 к заемщику 2 (дебиторская задолженность);
ТЗ – требования заемщика 1 к заемщику 2 по договорам займа;
ЧА – чистые активы заемщика 1 на последнюю отчетную дату.

Если значение X1 составляет 10% и более, может быть сделан вывод об отнесении заемщиков к группе связанных.

Данный подход представляется не вполне оправданным, так как величина обязательств определяется на отчетную дату и не учитывает характер взаимоотношений между заемщиками в течение отчетного периода.

Недостаточно обоснованна и выбранная величина в 10% от чистых активов заемщика. Многие предприятия (в основном занятые в сфере торговли) не располагают значительным собственным капиталом, поэтому большинство их контрагентов будет попадать в разряд связанных. Так, например, все сельхозпредприятия региона, приобретающие у крупного поставщика минеральные удобрения с отсрочкой платежа, должны будут автоматически отнесены к группе связанных и их кредитование существенно затруднится.

Необходимо отметить, что ИП и предприятия, находящиеся на упрощенном режиме налогообложения, не имеют возможности использовать показатель «чистые активы», так как они освобождены от обязанности составления бухгалтерского баланса.

Также неудачным, на наш взгляд, является предложение некоторых экспертов установить зависимость не от чистых активов, а от доли каждого дебитора в общей сумме дебиторской задолженности заемщика.

Несмотря на большую долю, в абсолютном выражении величина дебиторской задолженности может быть незначительной для заемщика и ее потеря существенно не повлияет на его финансовое состояние.

При этом, согласно позиции Банка России1, признаком ухудшения финансового состояния заемщика является наличие безнадежных к взысканию требований в размере, равном или превышающем 25% его чистых активов.

В связи с вышеизложенным представляется целесообразным в качестве количественного критерия финансовой зависимости заемщиков использовать сумму балансовых требований (дебиторская задолженность, задолженность по договорам займа, приобретенным ценным бумагам и т.д.) и внебалансовых обязательств по договорам поручительства, гарантии, залога, предоставленных как обеспечение обязательств перед третьими лицами. При этом с целью исключения влияния единичных сделок (в первую очередь для предприятий оптовой торговли) в расчет включают только дебиторскую задолженность сроком погашения свыше 12 месяцев.

В качестве базы сравнения для предприятий, предоставляющих в налоговые органы бухгалтерский баланс, выбраны чистые активы, для прочих лиц – выручка за последний завершенный год.

X2 =  *100%,
где ТОдолг – требования заемщика 1 к заемщику 2 по текущим обязательствам (дебиторская задолженность сроком погашения свыше 12 месяцев);
ЦБ – приобретенные заемщиком 1 ценные бумаги заемщика 2;
ДЗ – остаточная стоимость имущества заемщика 1, предоставленного в качестве обеспечения обязательств заемщика 2 по договору залога;
ПР – прочие обязательства заемщика 1, исполнение которых связано с неплатежеспособностью заемщика 2 (авалированные векселя, обязательства по компенсации убытков и т.п.);
ЧА(ВР) – чистые активы на последнюю отчетную дату (для предприятий, составляющих бухгалтерский баланс) или выручка за последний завершенный год (для прочих лиц) Заемщика 1.

Вывод об отнесении заемщиков к группе связанных делается тогда, когда величина показателя X2 равна или превышает 25%. Представляется, что использование данного показателя позволит с достаточно высокой точностью определять уровень финансовой зависимости одного заемщика от другого.

Однако существует ряд более сложных случаев, не подпадающих под приведенную выше формулу: например, при кредитовании добывающей компании и связанного с ней, но формально не аффилированного, трейдера. При своевременных расчетах заемщики не имеют существенных обязательств друг перед другом, однако в любом случае финансовое состояние трейдера критически зависит от состоятельности добывающей компании.

Для регулирования подобных случаев в 2005 г. Банк России разработал и опубликовал на своем официальном сайте проект указания «Об обязательном нормативе максимального размера кредитного риска на группу экономически связанных заемщиков», учитывающий международную практику – рекомендации Базельского комитета по банковскому надзору и международные стандарты финансовой отчетности.

Этот проект относил к экономически связанным заемщикам лиц, вовлеченных в единый экономический (производственный, инвестиционный, сбытовой, торговый, научно-исследовательский) цикл, в том числе участвующих в совместном производстве конечного продукта на разных стадиях, организующих совместный сбыт, проводящих общие научные исследования.

Хотя данное указание не было принято, предложенные им подходы могут использоваться коммерческими банками при разработке собственных регламентов, определяющих порядок отнесения заемщиков к группе связанных.

В качестве наиболее значимых и в максимальной степени формализованных следует отметить три критерия: зависимость по сбыту; по потребляемому сырью, по заложенному имуществу.

Представляется, что заемщиков можно считать зависимыми по сбыту, если один из них занимает более 25% в структуре годовой выручки другого, и сбыт продукции иным покупателям не может быть налажен в течение ближайших 30 календарных дней (в связи со специфичностью производимой продукции, территориальной удаленностью, сильной конкуренцией на рынке и т.д.).

Зависимость по потребляемому сырью возникает в случае, если доля одного поставщика превышает 25% общего объема поставок, а время организации поставок из альтернативных источников как минимум на 30 календарных дней превышает срок расходования имеющихся запасов.

Величина в 30 дней в обоих случаях принята в соответствии с подходами, рекомендованными регулятором2. При наличии финансовых затруднений заемщика и прекращении им закупки продукции (поставки сырья), связанный с ним клиент не сможет рассчитаться по своим обязательствам перед банком и через 30 дней обслуживание долга по его ссудам будет признано «средним»3.

Основанием для отнесения к связанным является также предоставление заемщиком имущества в залог (даже если его остаточная стоимость меньше 25% чистых активов) в качестве обеспечения обязательств другого заемщика, если его реализация приведет к остановке производства залогодателя. К такому имуществу относят основные производственные линии, здания, земельные участки и т.д.

Все три предложенных критерия имеют общий недостаток – зависимость от субъективного мнения. Между тем, их грамотное применение позволит, на основании профессионального суждения кредитного инспектора (или риск-менеджера), ограничивать риск кредитования предприятий, не подпадающих под формальные критерии связанности.

В обобщенном виде критерии экономической связанности заемщиков можно представить следующим образом (табл.2).

Таблица 2

Критерии экономической связанности заемщиков
Критерий Признаки связанности
Финансовая зависимость Величина требований заемщика 1 к заемщику 2 (дебиторская задолженность свыше 12 месяцев, задолженность по договорам займа, приобретенным ценным бумагам) в совокупности с обязательствами заемщика 1 по договорам поручительства (гарантии), залога и т.п., предоставленным в качестве обеспечения обязательств заемщика 2 перед третьими лицами превышает 25 % чистых активов (для предприятий, составляющих бухгалтерский баланс) или выручки за последний завершенный год (для прочих лиц) заемщика 1.
Зависимость по сбыту Заемщик 1 занимает более 25% в структуре годовой выручки заемщика 2 и сбыт продукции другим покупателям не может быть налажен в течение ближайших 30 календарных дней (в связи со специфичностью производимой продукции, территориальной удаленностью, сильной конкуренцией на рынке и т.д.).
Зависимость по сырью Заемщик 1 обеспечивает более 25 % поставок сырья заемщика 2 и время организации поставок из альтернативных источников, как минимум на 30 календарных дней превысит время, в течение которого будут израсходованы имеющиеся у заемщика 2 запасы.
Зависимость по заложенному имуществу Заемщиком 1 в качестве обеспечения обязательств заемщика 2 перед третьими лицами заложено имущество, без которого он не сможет продолжать выпуск своей продукции (основные производственные линии, здания, земельные участки и т.д.).
Зависимость по источнику дохода У заемщиков – физических лиц есть общий работодатель, также являющийся заемщиком банка.

Неформальная связь

При кредитовании малого и среднего бизнеса достаточно часто встречается ситуация, когда между заемщиками нет формальной юридической или экономической связи, однако фактически их деятельностью управляет одно лицо, контролирующее различные компании и/или ИП через подставных лиц.

Обычно подобная схема используется чиновниками, которым запрещено либо нежелательно с точки зрения имиджа совмещать государственную службу с предпринимательской деятельностью (руководители муниципальных районов, сотрудники органов законодательной и исполнительной власти, милиции, прокуратуры и т.д.). В регионах подобные лица часто одни из наиболее привлекательных заемщиков и формируют значительную часть ссудных портфелей местных банков и региональных филиалов.

Следует отметить, что такая практика также может использоваться мошенниками, которые путем проведения фиктивных операций по купле-продаже продукции между несколькими формально несвязанными друг с другом лицами «надувают» выручку и обороты по расчетным счетам, а затем обращаются за получением кредита на каждую из компаний. Если связь между ними не будет выявлена, кредитные проекты могут попасть на рассмотрение к разным кредитным инспекторам, которым достаточно сложно будет оценить реальную кредитоспособность каждого из заемщиков.

Несмотря на то, что выявление неформальных связей заемщиков и пресечение их мошеннических действий в большинстве банков возложено на службу безопасности, кредитный сотрудник (или риск-менеджер) вполне может сделать это и на своем уровне. На практике свою эффективность доказали следующие методы (табл.3).

Таблица 3

Методы выявления неформальной связи между заемщиками
Метод Источник информации Признаки связанности клиентов
Анализ оборотов по расчетным счетам заемщика Обороты по расчетному счету в банке Предоставление на регулярной основе другому клиенту (получение от другого клиента) займов, финансовой помощи, осуществление платежей сторонним организациям в счет взаимных расчетов.
Анализ структуры выручки и расходов клиента в разрезе покупателей /поставщиков Обороты по расчетному счету в банке, сведения, предоставленные клиентом (по запросу) Значительная доля одного поставщика/покупателя, наличие «встречных» платежей.
Анализ дебиторской и кредиторской задолженности, займов Расшифровки статей бухгалтерского баланса Наличие «встречных» требований (один и тот же клиент является одновременно и дебитором и кредитором). Чтобы исключить влияние «разовых» операций, анализ производится по состоянию на несколько отчетных дат.
Анализ источников погашения основного долга по кредиту и начисленных процентов Обороты по расчетному, ссудному счетам в банке Погашение основного долга и/или начис­ленных процентов осуществляется за счет денежных средств, полученных по договорам займа или сомнительным договорам поставки. Если подобные операции повторяются неоднократно и предназначены исключительно для погашения очредного платежа по кредиту, можно сделать вывод о связанности клиентов.
Совпадения в месте регистрации заемщиков Выписка из ЕГРЮЛ, профессиональные системы (например, СПАРК), результаты выезда на место ведения бизнеса Расположение заемщиков по одному адресу, ведение бухгалтерского учета нескольких клиентов одним и тем же лицом, подписание договоров одним и тем же лицом по доверенности.

 

Наличие подобных признаков еще не свидетельствует о связанности заемщиков, однако требует дополнительной проверки со стороны службы безопасности банка. По ее результатам кредитный инспектор (или риск-менеджер) может сделать вывод об отнесении тех или иных заемщиков к группе связанных по неформальным признакам.

Выводы

Как правило, регламенты по выявлению групп связанных заемщиков разрабатываются коммерческими банками только в связи с необходимостью соблюдать требования регулятора, они не проявляют заинтересованность в развитии собственных критериев их оценки. Связано это с тем, что в краткосрочной перспективе излишняя диверсификация невыгодна для банка. Отказ от кредитования нескольких членов группы связанных заемщиков влечет потерю процентных доходов и может даже привести к уходу всей группы на обслуживание в другой банк.

Тем не менее в долгосрочной перспективе кредитным организациям следует избегать излишней концентрации кредитного портфеля на нескольких группах клиентов. В условиях кризиса и самые надежные заемщики могут испытывать проблемы с возвратом ссуд, которые обязательно отразятся на финансовом результате банка. Именно поэтому службам банка и в первую очередь службе риск-менеджмента необходимо на всех этапах кредитного процесса выявлять взаимосвязь между заемщиками и жестко контролировать уровень концентрации кредитных вложений. 

1 П. 3.4.1 Положения Банка России от 26.03.2004 № 254-П «О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери по ссудам, по ссудной и приравненной к ней задолженности».
2 Письмо Департамента банковского регулирования и надзора Банка России от 02.11.2005 № 15-1-1-9/2916 «О некоторых аспектах оценки качества ссуд».
3 При условии применения банком Указания Банка России от 23.12.2008 № 2156-У «Об особенностях оценки кредитного риска по выданным ссудам, ссудной и приравненной к ней задолженности».

 

Материалы по теме
Наши партнеры
РискИнфо Оценка залогового имущества BEintrend.ru. Финансовый и инвестиционный анализ предприятий Риск академия Издательство Главная книга