Подробнее о кредите

Оффшор - не приговор

[09.12.2010]


Оффшор - не приговор

Источник: Журнал "Вангдербильд №2", февраль 2010

Регистрация компании или аффилированной структуры в офшоре или низконалоговой юрисдикции часто действует на кредитора как «красная тряпка». Что можно противопоставить этому «вескому» поводу отказать в предоставлении кредита?

Одна из основных целей использования офшора— минимизация налогов, поэтому контролирующие органы относятся ктаким организациям спристальным вниманием. Пока Росфинмониторинг пугает общественность ростом вывода капитала из страны сиспользованием каналов офшорного транзита, Минэкономразвития пытается заставить бизнес платить разницу вналогах между «там» и «здесь»… Витоге всознании многих участников банковского рынка существует стереотип восприятия офшорной компании иее партнеров как группы мошенников излостных нарушителей закона. Приведем свежий пример из банковской практики, наглядно иллюстрирующий последствия такого подхода.

Я не трус, но я боюсь

Компания X обратилась за кредитом вроссийский банк. Финансовое положение потенциального заемщика признали удовлетворительным, но саму компанию— непрозрачной: единственный заказчик— фирма Y — оказалась зарегистрирована вофшоре. Вбанке сразу же предположили, что компании аффилированы, при этом исходили из следующих соображений. Учредитель компании X являлся одним из учредителей заимодавца заемщика (также российской компании, назовем ее Z). Договоры займа заключались набеспроцентных ибессрочных условиях, что является первым признаком аффилированности. Втакой ситуации несложно предположить, что происходит уход от налогов ипоследующий «возврат» денег из офшора. Вто время как компания X продавала свой товар единственному заказчику по цене 185 рублей за единицу, остальные участники рынка, работавшие напрямую сЕвропой, продавали его как минимум за 200 рублей. Следовательно, разница «недополученной» прибыли возвращалась через аффилированную компанию Z заемщику.

В целях снижения рисков банк попросил предоставить финансовую отчетность компании Y, ее поручительство иконтракты нареализацию продукции конечным покупателям. Заемщик согласился выполнить только последнее условие, отказавшись от предоставления отчетности ипоручительства заказчика, а также настаивая наотсутствии аффилированности. Витоге банк отказал впредоставлении кредита.

Кредитор абсолютно справедливо заподозрил наличие аффилированности софшорной компанией, но так ине смог определить конкретные факторы риска. Поскольку заемщик достаточно давно работает нарынке, ипо нему не выявлено нарушений Федерального закона 115–ФЗ «Опротиводействии легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем, ифинансированию терроризма», налоговые иправовые риски вотношении компании были минимальны.

С одной стороны, банкиров, опасающихся иметь дело стакими компаниями, понять можно. С другой,— ответа наконкретный вопрос «Вчем же риски?», скорее всего, вы не получите: банкиры исами зачастую не могут в нем разобраться.

Факторы риска

Обращаясь за кредитом, необходимо иметь ввиду: убанка отсутствуют инструменты для проверки деятельности офшора иего конечных бенефициаров и,если офшорная компания оказывает существенное влияние надеятельность заемщика, например является собственником, банк, скорее всего, откажет вкредите. Если, конечно заемщик не раскроет «всю подноготную». Когда цели использования кредита не обоснованы или вызывают сомнения— с точки зрения банка, существует риск вывода капитала. Если компания зарегистрирована встране-офшоре из так называемого «черного списка», вкоторый входят государства, не взаимодействующие сдругими странами по части раскрытия информации, также можно не слишком надеяться на кредит. Кроме того, среди факторов риска можно отметить: наличие нарушений по 115–ФЗ; офшорная компания не ведет реальную деятельность— другими словами, является операционной компанией; непонятна роль офшора вструктуре деятельности группы.

Существенное отклонение цен на товары (работы, услуги), применяемые сторонами контракта, от рыночных— довольно серьезный повод для инициации проверок: всоответствии с Налоговым кодексом РФ, внешнеэкономические сделки сучастием иностранного офшора являются самостоятельным основанием проведения налоговых проверок вчасти правильности установления цен (врамках борьбы странсфертным ценообразованием иутечкой капитала). Если налоговики посчитают, что отклонение цены составляет более 20%, они вправе доначислить налоги ипени, исходя из рыночных цен. Ивот тут возникает уже прямой риск для банка-кредитора, поскольку налоговые санкции повлияют накредитоспособность заемщика.

Перед тем как обратиться вбанк за кредитом, целесообразно получить правовую поддержку у компании— профессионального офшорного регистратора. Специалисты подскажут, как правильно представить осебе информацию в банк. Ведь офшоры не только используются вцелях экономии наналогах, но исоздаются для вполне законных иэкономически оправданных целей. Если грамотно обосновать их вбеседе ссотрудником банка, офшор не станет препятствием для получения финансирования.

Дискриминация

Рассматривая кредитную заявку малой или средней российской компании, никак не связанной софшором, кредитные инспекторы чуть ли не поголовно пишут в заключении формулировки вроде: «За последний отчетный период компания получила чистый убыток вследствие оптимизации налогообложения(!)». Только вотличие от офшорного или аффилированного софшором заемщика, банк готов рассматривать варианты кредитования «исключительно российского» предприятия по управленческой отчетности, что как минимум можно назвать предвзятым отношением к офшору. 

 

Материалы по теме
Наши партнеры
РискИнфо Оценка залогового имущества BEintrend.ru. Финансовый и инвестиционный анализ предприятий Риск академия Издательство Главная книга