Усилить обеспечение кредита
|
Предоставить в залог определенный объект
|
Применяется, если договор залога по каким-либо причинам не может быть заключен до выдачи кредита. Например, объект находится в залоге в другом банке (ожидается его высвобождение), не собраны все правоустанавливающие документы и т.п.
|
После получения свидетельства о праве собственности/заключения договора аренды предоставить в залог определенный объект недвижимости
|
Применяется, если права на объект еще не получены (объект достраивается, идет оформление документации) и нельзя установить точный срок их оформления
|
Оформить право собственности/аренды на определенный объект и предоставить его в залог
|
Стимулирует клиента к получению прав на
объект (заключению договора аренды, оформлению документации на недвижимость и т.п.)
|
Предоставить поручительство определенного лица (учредителя, участника холдинга и др.)
|
Применяется в случае невозможности заключить договор поручительства до выдачи кредита (отсутствует подписант, не оформлены документы и т.п.)
|
Устранить риски по уже предоставленному
обеспечению
|
Застраховать заложенный объект по определенному перечню рисков
|
Применяется, если клиент не успевает оформить страховку до выдачи кредита
|
Предоставить в банк зарегистрированный договор ипотеки
|
Целесообразно применять в случае, если выдача производится «по расписке» и существует высокая вероятность отказа в регистрации (отмечены существенные юридические риски)
|
Оформить документы на объект залога (изменение свидетельства, получение нового кадастрового паспорта и т.п.) и заключить новый договор ипотеки
|
Применяется в случае выявления существенных юридических рисков (расхождения в правоустанавливающих документах, неузаконенная перепланировка и т.п.), которые не могут быть устранены до выдачи кредита
|
Предоставить в банк выписку из ЕГРП, подтверждающую снятие обременения другого банка
|
Применяется при рефинансировании кредита, полученного в другом банке под залог недвижимости. Стимулирует клиента скорее снять обременение
|
Пролонгировать договор аренды земельного участка
|
Применяется, если срок аренды земельного участка под заложенным объектом заканчивается до погашения кредита
|
Обеспечить контроль за денежным потоком клиента
|
Предоставить соглашения о безакцептном списании средств с расчетных
счетов в других банках
|
Стимулирует «забывчивых» или недобросовестных клиентов к скорейшему предоставлению указанных документов
|
Проводить определенный объем кредитовых оборотов по расчетным счетам в банке
|
Возможны следующие варианты:
а) процент от оборотов по всем банкам —
стандартное условие;
б) не менее определенной суммы — если клиент в основном использует наличность (стимулирует его к постепенному переходу на безналичные расчеты);
в) в процентах от суммы задолженности (установленного лимита) в банке — если основным обеспечением кредита является проводимый денежный поток (овердрафт, частичный бланк и т.п.);
г) пропорционально доле банка в кредитном портфеле клиента — если клиент активно
кредитуется в других банках
|
Обеспечить поступление платежей от конкретных контрагентов/источников на расчетные счета в банке
|
Ориентирован на перевод в банк поступлений от наиболее надежных покупателей. Также используется при кредитовании под залог доходной недвижимости (перевод в банк
всех поступлений от заложенного объекта)
|
Закрыть счета в других банках
|
Применение обоих ковенантов не рекомендуется, так как высока вероятность санкций со стороны ФАС (ограничение конкуренции) или отмены этих пунктов кредитного договора судом. К тому же большинство клиентов крайне негативно воспринимают подобные ограничения
|
В течение срока кредитования не открывать счета в других банках
|
Ограничить
изъятие средств из бизнеса
|
Предоставить в банк допсоглашения о пролонгации договоров займа (с собственниками, компаниями холдинга) за срок кредитования
|
Ограничивает клиента в выводе средств путем исполнения обязательств перед связанными лицами. Клиент, конечно же, может без ведома банка заключить еще одно допсоглашение и досрочно выплатить заем. Но в таком случае при банкротстве заемщика появятся основания для привлечения его руководства к уголовной (ст. 196 УК РФ «Преднамеренное банкротство») и субсидиарной ответственности
|
Предоставление займов, покупка
ценных бумаг только с письменного
разрешения банка
|
Направлен на предотвращение вывода средств на связанные компании и (или) собственников
|
Предоставление поручительств и (или) иного обеспечения по обязательствам третьих лиц, авалирование векселей только с письменного разрешения банка
|
Предотвращает обременение заемщика обязательствами третьих лиц. Сложно применим, если клиент активно кредитуется в других
банках
|
Объем средств, направляемых на вы-
плату дивидендов, выкуп собственных акций не должен превышать определенную величину
|
Применим только для крупных компаний, в которых средства изымаются путем официальной выплаты дивидендов или выкупа акций у собственников
|
Ограничить долг клиента и его активность по реализации новых проектов
|
Соблюдать соотношения «Долг/EBITDA» или «EBIT/Проценты к уплате» на определенном уровне
|
Ковенант не подходит для большинства клиентов малого и среднего бизнеса. Причина — необходимая для расчета показателей бухгалтерская отчетность либо вовсе не формируется (ИП и компании, находящиеся на специальных режимах налогообложения), либо не отражает реального состояния клиента (при установлении лимита использовалась управленческая отчетность). Поэтому банк не может эффективно
проконтролировать выполнение ковенанта, а тем более доказать факт его нарушения в суде.
Еще сложнее сделать это при использовании показателей по группе компаний.
Поэтому ковенант применим только для крупных компаний/холдингов, при установлении лимита которым использовалась официальная бухгалтерская отчетность (в т.ч. консолидированная). При этом в кредитном договоре должен быть подробно описан алгоритм расчета контролируемых показателей
|
Соблюдать соотношение «Выручка/Долг» или «Выручка/Краткосрочный долг» на определенном уровне
|
Более примитивный вариант предыдущего ковенанта. Не очень эффективен, так как выручка является лишь условным источником погашения обязательств клиента. При этом игнорируются возможности последнего по генерированию денежного потока
|
Размер кредитного портфеля клиента не должен превышать определенную сумму
|
Альтернатива предыдущему ковенанту. К недостаткам следует отнести его статичность (не учитывает изменение денежного потока клиента). Как следствие, значение ковенанта приходится периодически пересматривать (при этом клиент может не согласиться на его снижение). Достоинство — простота, позволяющая активно использовать его при кредитовании малого бизнеса
|
Привлечение кредитов в других банках, займов лиц, не являющихся участниками холдинга, возможно только с письменного разрешения банка
|
Наиболее жесткая версия ковенанта. Обычно она не находит понимания у финансово устойчивых клиентов. Поэтому следует применять в следующих случаях:
а) банк является основным кредитором клиента и долговая нагрузка последнего такова, что запуск любых альтернативных проектов приведет к потере им финансовой устойчивости;
б) для проблемных ссуд
|
Реагирование на негативные факторы в деятельности клиента
|
Смена лиц, владеющих в совокупности более 50% долей/голосующих акций предприятия
|
Следует использовать в случае, если успешность бизнеса клиента критично зависит от действующих владельцев (наличие деловых связей, административный ресурс и т.п.). Также позволяет выйти из сделки по проектному финансированию при смене других инвесторов
|
Снижение чистых активов организации или соотношения «Собственные средства/Долг» ниже определенного уровня
|
Позволяет при наличии признаков существенного ухудшения финансовой устойчивости заемщика обратиться в суд, не дожидаясь выхода ссуды на просрочку. Применим только для клиентов, при установлении лимита которым использовалась официальная бухгалтерская отчетность
|
Просрочка платежей в других кредитных организациях определенной длительностью либо непредоставление в течение указанного срока (с момента выставления банком соответствующего требования) документов, подтверждающих уплату очередного платежа по кредиту в другом банке
|
Дает возможность быстрее получить основания для обращения в суд и соответственно укрепить свои позиции (в обращении взыскания на залог, инициировании процедуры банкротства и т.п.).
Следует применять для проблемных ссуд,
особенно если имеется информация об агрессивной позиции другого кредитора
|
Получение дополнительных документов/
сведений (разово или с определенной периодичностью)
|
Предоставление в банк продленных/полученных впервые лицензий
на определенные виды деятельности
|
Устанавливаются, если в период кредитования заканчивается срок действия значимых лицензий/договоров клиента либо финансируемая деятельность требует получения новых лицензий/заключения новых договоров
|
Предоставление в банк продленных/заключенных впервые договоров
с ключевыми контрагентами (например, дилерских)
|
Проведение аудита бухгалтерской отчетности и предоставление в банк результатов аудиторской проверки
|
Применимы только для публичных компаний. Позволяют контролировать деятельность клиента по наиболее информативной отчетности
|
Предоставление в банк отчетности по МСФО/GAAP
|
Предоставление в банк результатов
технического аудита
|
Используется в случаях, когда из-за сложности объекта сотрудники банка не могут оценить степень его готовности, подтвердить достоверность представленных смет и т.п. (характерно для проектного финансирования). Поэтому привлекаются независимые эксперты (расходы возлагаются на заемщика)
|
Предоставление в банк отчета
независимого оценщика
|
Применяется в случаях, когда оценка предоставленного в залог имущества не может быть выполнена специалистами банка (сложные объекты либо клиент настаивает на независимой оценке)
|