Бин-банк и прочие фантики

[25.10.2017]

Данная статья была опубликована в начале августа на http://chel.pro/3315, а через пару недель Бин-Банк признали несостоятельным.

Как уже говорилось ранее, М.Гуциреев, является владельцем «РуссНефть», «Моспромстрой», «Русский уголь», «Global Energy». Его племянник Шишханов возглавляет НПФ «Сафмар», клиенты которого получают отказы в 68% случаев, подав заявление на выход из НПФ. Группа компаний БинБанк активно скупает активы - "М. Видео», "Эльдорадо", "Техносила", Банк МДМ, Рос Банк и т.д. Откуда же берутся деньги на такие дорогие покупки? Основной источник вполне очевиден – деньги вкладчиков НПФ и депозиты Бин Банка. Чтобы в этом убедится, достаточно проанализировать отчетность Бин Банка по состоянию на 01.07.2017г. Отметим лишь основные показатели и прокомментируем их:

Н1 – норматив достаточности капитала составляет 13,83 при норме 10%. За последние 6 месяцев, норматив не меняется. Он показывает финансовую устойчивость банка. Если в консолидированную отчетность группы добавить санируемый РосБанк, то Н1 будет ниже нормы.
Кредитный портфель Банка составляет 1 060 млрд руб, из них 52% (546 млрд руб) - кредит аффилированной структуре РосБанку. Примечательно, что срок погашений кредита начинается с 2020г. И все это за счет вкладов физических и юридических лиц - 552 млрд руб и 199 млр руб., итого 751 млрд руб. Сам долгосрочный кредит Росбанку не соответствует объему долгосрочных вкладов (308 млрд руб), что ставит ликвидность банка в любой момент под удар.
Кредитный портфель юридических и физических лиц практически не меняется и составляет всего лишь 17,6%. При этом процентные обязательства по вкладам и кредитам выросли на 338% с 01.07.16 по 01.07.17 (с 236 млрд руб до 1 035 млрд руб.). Чем Банк планирует рассчитываться с вкладчиками при инертной кредитной политикой и не понятными перспективами РосБанка– не понятно. И все это на фоне того, что более 60% занимают срочные депозиты.
Вложения в ценные бумаги составляют 213 млрд руб. или 20,18% от активов Банка, при нормативе 20%. При этом, около 105 млрд руб. – опять же таки ничем не обеспеченные вложения в компании группы. Выпущено облигаций на 115 млрд руб. Таким образом, четко прослеживается источник финансирования компаний группы – привлеченные средства через облигации (альтернатива депозиту). При этом, купонный доход по облигациям составляет 11,5% -12 %годовых. Для сравнения, ОФЗ 8,5-9%. Учитывая, что Банк зарабатывает на разнице между привлеченными средствами и размещенными, не совсем понятно, за счет чего БинБанка будет рассчитываться с держателями облигаций и вкладчиками, если его обанкротят аффилированные компании в т.ч. РосБанка.
Обеспеченность активов недвижимым имуществом составляет всего-лищь 17%. Таким образом, при возникновении просроченной задолженности РосБанка или неудачных вложениях в ценные бумаги, «отбить» просрочку будет просто на просто нечем и все депозиты лягут бременем на АСВ (государство).
Собственные средства Банка к активам составляют всего-лишь 5% и это не удивительно. Если тот же самый Московский кредитный Банка (9-е место по активам) активно финансируется своей дочерней компанией (девелопером), то аффилированные компании БинБанка занимаются вытягиванием средств вкладчиков в свои карманы. Стоит отметить, что часть компаний группы БинБанка – офшорные компании, зарегистрированные на Кипре. Все это можно увидеть в официальной отчетности Банка.
Информация о РосБанке и его финансовом оздоровлении закрыта, что не дает возможности проанализировать вероятность возврата кредита в 546 млрд руб БинБанку.
Безотзывные обязательства (сделки РЕПО, фьчерсные сделки и пр) составляют 485 млрд руб. или 61% от кредитного портфеля. Данные вложения нельзя охарактеризовать как безрисковые.
Показатели просроченной задолженности выше нормы (11% против 7%), Рентабельность капитала на грани (0,057 против 0,05).

Выводы:

БинБанк не занимается расширением филиальной сетки и активным кредитованием внешнего рынка. Привлеченные средства, в виде вкладов, ценных бумаг, кредит ЦБ РФ, идут на финансирование санируемого РосБанка и аффилированные структуры группы. Финансовые показатели финансового оздоровления РосБанка – не известны. Такое ощущение, что это вес для отвода глаз. Этакий легальный вывод средств. Структура собственников БинБанка размыта офшорными компаниями. У Банка отсутствует стратегический партнер, способный оказать банку в случае необходимости финансовую поддержку. В структуре собственников нет государства, что автоматически ведет к административным рискам, на фоне не очень хорошей деловой репутации господина Бенефициара Группы БинБанк М. Гуцириева, . Группа зависит от нефтяной и финансовой отрасли.

Особо стоит отметить, что БинБанк купил в 2016г. Банк МДМ, который характеризовался хорошими финансовыми показателями, в отличии приобретенного РосБанка. Накануне покупки МДМ, в 17.12.2014 Бин Банк подписал Программу санации РосБанка и 24.12.2015г. стал его инвестором. С большой вероятностью можно предположить, что покупка Банка МДМ нужна была именно для этой «рентабельной» сделки.

РосБанк, не включен в консолидированную отчетность группы БинБанк, в результате чего, такие нормативы как Н1, Н3, Н6 искусственно завышены. Особо стоит отметит, что БинБанк не начисляет резервы по кредиту РосБанка, при том, что кредит не обеспечен высоколиквидными активами и резерв должен составлять от 25%. Другими словами, при консолидации финансовой отчетности БинБанк с РосБанком, БинБанк с 13 места рухнул бы с грохотом.

РосБанк как и БинБанк не ведет активную кредитную политику. Так же «сидит» на бирже, привлекая облигации и играя на фьючерских сделках. В январе 2017 года РосБанк погасил субординированный долг перед Societe Generale S.A. на сумму 2 800 млн. руб., в мае 2017 - 750 млн. руб. Вот собственно говоря и конечный «выход» денег БинБанка, помимо финансирования компаний группы. Стоит обратить внимание, что из 621 млрд руб (ссудная задолженность), 229 млрд руб - это какие то межбанковские кредиты, 168 млрд руб - финансовые вложения (ценные бумаги, вклады в дочерние компании и т.д.). Как говорится Группа компаний Бин ведет одну стратегию - все кроме кредитования! Прибыль РосБанка «вытащена» не за счет кредитной деятельности, а курсовых разниц и биржевых операций. У РосБанка 193 млрд условных обязательств (гарантии, неиспользованные лимиты по кредитам, аккредитивы). Примечательно, что при консолидации финансовой отчетности РосБанка проведена без учета показателей БинБанка, в результате чего, так же как в случае БинБанка, искажена реальная долговая нагрузка РосБанка и как результат приукрашены все финансовые показатели, в т.ч. Н1, Н6.

И наконец, с июля 2017г. ЦБ РФ заявил, что отказывается "выдавать банкам кредиты под залог "мусорных" облигаций". В число таких мусорных облигаций попали облигации "Бинбанка". Регулятор не хочет их видеть в своём портфеле. Решение ЦБ касается облигаций с рейтингами от агентств S&P, Fitch и Moody’s не выше В-/В3, В/В2. Можно надеяться, что до сотрудников ЦБ РФ дошёл смысл фразы "Дефолт возможен". Они уже были в дурацкой ситуации с "Татфондбанком", который получил от ЦБ кредит буквально за несколько месяцев до своего банкротства. Если даже сам ЦБ не может оценить реальное положение дел в российских банках, и выдаёт деньги фактическим банкротам, а рейтинговые агентства ставят «позитивный» прогноз (как в случае с Бином), то компетентность участников кредитного рынка ставится под сомнение.